За пределами ЕС единого режима для криптобизнеса нет: в зависимости от страны нужна лицензия, авторизация, регистрация или членство в саморегулируемой организации. Мы помогаем выбрать режим под модель и целевые рынки и готовим к нему компанию, документы, систему ПОД/ФТ и ИТ-системы.
Провайдер услуг с виртуальными активами (VASP — virtual asset service provider) обменивает, переводит, хранит виртуальные активы клиентов или организует сделки с ними. Каждая юрисдикция сама определяет периметр, и правовая природа статуса различается: в Дубае это лицензия Управления по регулированию виртуальных активов (VARA); в Великобритании сейчас — регистрация в Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA) по правилам о противодействии отмыванию денег; в Швейцарии — членство в саморегулируемой организации (SRO); в Канаде — регистрация в FINTRAC, которая лицензией не является.
Поэтому выбор юрисдикции зависит не только от капитала: важны целевые клиенты, банки и платёжные партнёры, требования к местному присутствию, стабильность режима и то, какие рынки статус реально открывает. Статус в одной стране сам по себе не даёт права обслуживать клиентов в другой стране со своим режимом. Например, ESMA указало, что провайдеры из третьих стран не вправе обслуживать клиентов в ЕС.
В Казахстане действуют два отдельных режима: национальный, где провайдеров услуг с цифровыми активами регулирует Национальный Банк Республики Казахстан (НБРК), и режим Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) под надзором AFSA. Они не взаимозаменяемы и описаны на отдельных страницах, как и авторизация по MiCA в ЕС.
Приведены только режимы и цифры, подтверждённые официальными источниками на 15 октября 2026 года. Капитал и другие суммы — регуляторные минимумы, а не общая стоимость проекта.
| Юрисдикция | Регулятор | Режим | Ключевые моменты |
|---|---|---|---|
| ОАЭ — Дубай (кроме DIFC) | VARA (Управление по регулированию виртуальных активов) | Лицензия | Восемь видов деятельности, по каждому — свой свод правил. Две стадии: разрешение на учреждение компании (без права деятельности с виртуальными активами), затем лицензия VASP. Оплаченный капитал — от AED 100 000 (консультирование) до наибольшего из AED 1,5 млн или 25% годовых постоянных расходов (биржа), суммируется по видам деятельности; чистые ликвидные активы — не менее 1,2 месячных операционных расходов. |
| ОАЭ — федеральный уровень (вне Дубая и финансовых свободных зон) | Управление рынков капитала (CMA), ранее SCA | Лицензия | С 1 января 2026 года CMA заменило Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) и 13 апреля 2026 года объявило о новом режиме виртуальных активов с восемью регулируемыми видами деятельности. Требования к капиталу и переходные правила сверяются с официальным текстом на этапе оценки. |
| ОАЭ — ADGM и DIFC | FSRA (ADGM); DFSA (DIFC) | Разрешение на финансовые услуги (ADGM); лицензия (DIFC) | ADGM (Abu Dhabi Global Market): разрешение выдаётся после предварительного одобрения и выполнения его условий; базовый капитал зависит от пруденциальной категории. DIFC (Дубайский международный финансовый центр): с 12 января 2026 года пригодность каждого криптотокена оценивает сама компания; DFSA больше не ведёт список признанных токенов. |
| Великобритания | Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) | Сейчас регистрация; с 2027 года — авторизация | Биржи и провайдеры кастодиальных кошельков регистрируются по Money Laundering Regulations 2017. Новый режим по Закону о финансовых услугах и рынках (FSMA, SI 2026/102): окно подачи заявлений — с 30 сентября 2026 года по 28 февраля 2027 года, вступление в силу — 25 октября 2027 года, автоматического перевода из действующего реестра нет. |
| Швейцария | SRO, признанная FINMA | Членство в SRO (не лицензия) | Торговля виртуальными валютами — финансовое посредничество по Закону о противодействии отмыванию денег (AMLA); посредник обязан вступить в SRO, которая ведёт надзор. Коллективное хранение криптоактивов и торговые системы DLT требуют лицензий FINMA. Новые категории лицензий для институтов платёжных средств и криптоинститутов обсуждались в консультации до 6 февраля 2026 года. |
| Гонконг | Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) | Лицензия | Для управления площадкой торговли виртуальными активами нужна лицензия SFC с требованиями к хранению, KYC, ПОД/ФТ, конфликтам интересов, допуску токенов, рыночным злоупотреблениям и кибербезопасности. Отдельные режимы для дилинга и хранения виртуальных активов изложены в итогах консультаций декабря 2025 года; законопроект планировался в 2026 году. |
| Канада | FINTRAC; в Квебеке — Revenu Québec | Регистрация MSB (не лицензия) | Операции с виртуальной валютой — деятельность предприятия денежных услуг (MSB). Иностранные MSB, обслуживающие клиентов в Канаде, регистрируются до начала работы. Регистрация истекает, если её не обновлять каждые два года, и требует программы комплаенса. В Квебеке нужна отдельная лицензия, в том числе для криптоматов. |
| Сейшельские Острова | Управление финансовых услуг (FSA) | Лицензия | Закон о VASP 2024 года; с 1 января 2025 года деятельность без лицензии запрещена, в том числе для компаний, обслуживающих только иностранных клиентов. Капитал: кошелёк — USD 75 000, биржа — USD 100 000, брокер — USD 50 000, инвестиционный провайдер — USD 25 000. Директор-резидент, штатный комплаенс-офицер (без аутсорсинга), заседания совета и руководства на Сейшелах. |
| Британские Виргинские Острова | Комиссия по финансовым услугам (FSC) | Регистрация | Закон о VASP 2022 года. Фиксированного минимального капитала нет: ресурсы должны соответствовать масштабу, сложности и рискам, для бирж и кастодианов ожидания выше. Обязателен уполномоченный представитель; корпоративные директора не допускаются. |
| Каймановы Острова | Денежно-кредитное управление Каймановых Островов (CIMA) | Лицензия (хранение, торговые платформы); регистрация (прочее) | С 1 апреля 2025 года услуги хранения и торговых платформ требуют лицензии; прочая деятельность VASP регистрируется. Лицензиату нужны не менее трёх директоров и соблюдение усиленных пруденциальных требований. |
| Кыргызстан | Служба регулирования и надзора за финансовым рынком; Национальное агентство по виртуальным активам и блокчейн-технологиям | Лицензия (лицензирующий орган уточняется на этапе оценки) | Деятельность с виртуальными активами регулируется Законом «О виртуальных активах», в который в январе 2026 года внесены существенные изменения. Постановлением Кабинета министров, принятым в июле 2026 года, надзор, лицензионный контроль и контроль в сфере ПОД/ФТ в отношении поставщиков услуг виртуальных активов возложены на Службу регулирования и надзора за финансовым рынком; в мае 2026 года создано Национальное агентство по виртуальным активам и блокчейн-технологиям, которому передана часть функций Службы. Какой орган выдаёт лицензию для нового проекта и какие требования к капиталу применяются, сверяется с официальными текстами на этапе оценки. |
| Грузия | Национальный банк Грузии (НБГ) | Регистрация | Регистрируемые услуги включают обмен (в том числе через киоски), перевод, хранение и администрирование, администрирование торговой платформы, кредитование и первичное предложение монет (ICO); регулируются только конвертируемые виртуальные активы. Поправки от 8 сентября 2026 года установили минимальный надзорный капитал: 150 000 лари — обмен и/или перевод, 350 000 лари — администрирование торговой платформы, 250 000 лари — прочие услуги, от 500 000 лари — предложение стейблкоина; при нескольких услугах применяется наибольшая сумма. Действующие VASP должны внедрить систему управления рисками до 1 июля 2027 года и выполнить требование к капиталу до 1 сентября 2027 года. |
Регуляторный капитал не включает государственные и регистрационные сборы, операционные расходы и стоимость наших услуг. Стоимость наших услуг согласуется после оценки проекта.
Определяем целевых клиентов и страны и применимые к ним режимы. Результат: карта необходимых статусов.
Сравниваем правовую природу, капитал, присутствие, сроки и банковские аспекты. Результат: рекомендуемая юрисдикция и структура.
Компания, директора, местное присутствие и капитал в соответствии с режимом. Результат: компания-заявитель.
Бизнес-план, финансовая модель, политики, программа ПОД/ФТ и ИТ-документация. Результат: заявление подано.
Ответы на запросы, интервью, выполнение условий предварительных одобрений. Результат: лицензия, регистрация или членство.
Запуск систем, настройка отчётности и первые проверки комплаенса. Результат: действующий VASP.
В большинстве этих режимов нет единого законодательного срока принятия решения, на который можно опираться при планировании. Фиксированные даты есть там, где их устанавливает закон: FCA принимает заявления по новому режиму Великобритании с 30 сентября 2026 года по 28 февраля 2027 года, режим вступает в силу 25 октября 2027 года. Поэтапные процедуры, например разрешение VARA на учреждение компании или предварительное одобрение в ADGM, добавляют шаги между подачей и итоговым статусом. Реальный срок зависит от регулятора, полноты пакета и количества раундов вопросов; дату решения гарантировать нельзя.
Авторизация провайдера услуг в сфере криптоактивов по MiCA в государстве — члене ЕС с правом обслуживать клиентов по всему Союзу.
ПодробнееПокупка, продажа и обмен цифровых активов для клиентов: обменные сервисы, онлайн-обменники, обмен в приложении.
ПодробнееХранение активов и ключей клиентов, кастодиальная инфраструктура для бирж, обменников и платформ.
ПодробнееПлощадки, где клиенты торгуют цифровыми активами между собой через торговую систему оператора.
ПодробнееИсполнение поручений клиентов, агентские модели, доступ к зарубежным площадкам и ликвидности.
ПодробнееОценка рисков, политики, KYC/KYB, санкционный и транзакционный мониторинг, travel rule и подготовка к проверкам для лицензированных и лицензируемых финансовых и криптокомпаний.
ПодробнееОпишите проект в нескольких предложениях. Мы ответим по существу: какие вопросы нужно решить и с чего начать.
Обсудить проектНет. Финансовый посредник, торгующий виртуальными валютами, обязан вступить в SRO, признанную FINMA, и SRO ведёт за ним надзор. Для коллективного хранения криптоактивов или управления торговой системой DLT нужны отдельные лицензии FINMA.
Новый режим вступает в силу 25 октября 2027 года, автоматического перевода из действующего реестра нет. Компания, которая хочет продолжить работу, должна подать заявление на авторизацию в окне с 30 сентября 2026 года по 28 февраля 2027 года. Положение компаний, не подавших заявление в окне, оценивается индивидуально.
Это зависит от места учреждения компании и вида деятельности. Дубай, кроме DIFC, — VARA; остальная территория ОАЭ вне финансовых свободных зон — CMA; ADGM — FSRA; DIFC — DFSA. Услуги с платёжными токенами относятся к Центральному банку ОАЭ.
Это обязательная регистрация, а не лицензия, и FINTRAC не одобряет бизнес. В Квебеке нужна отдельная лицензия, а платформы, работающие с криптоконтрактами, могут подпадать и под провинциальное законодательство о ценных бумагах — это мы оцениваем отдельно.
Нет. ESMA указало, что провайдеры из третьих стран не вправе обслуживать клиентов в ЕС, а правила Великобритании о продвижении криптоактивов применяются к иностранным компаниям, ориентированным на британских потребителей. Для доступа к этим рынкам нужен местный статус или структура с компанией, которая его имеет.
В Сингапуре для компаний, находящихся там и обслуживающих только иностранных клиентов, действует режим, по которому лицензии, по имеющимся данным, выдаются лишь в крайне ограниченных случаях. Маврикий лицензирует услуги с виртуальными активами по Закону VAITOS; требования к капиталу мы сверяем с действующими текстами FSC, прежде чем называть цифры.
Это два отдельных режима: НБРК регулирует провайдеров услуг с цифровыми активами по национальному законодательству, кроме участников МФЦА, которых регулирует AFSA. Каждому режиму посвящена отдельная страница сайта.
Опишите услуги, целевых клиентов и рынки. Мы вернёмся с кратким сравнением подходящих режимов, статуса, который даёт каждый из них, и объёма работ; наше вознаграждение согласуется после этой оценки.
Мы изучим описание и ответим по существу: какой режим может быть применим и с чего начать.
Powered by Paralex